Amortizar o crédito habitação ou investir? Como decidir com números
Amortizar o crédito da casa ou investir o dinheiro? Comparamos com números reais, explicamos a comissão, o risco e os impostos, e mostramos como decidir.
Por Equipa Finanças & Poupanças · Publicado a 31 de outubro de 2026 · 3 min de leitura
Tens umas poupanças e um crédito habitação. Vale mais a pena amortizar (pagar parte da dívida antes do prazo) ou investir esse dinheiro? Não há resposta universal, mas há uma forma simples de decidir.
A ideia central: amortizar é um "investimento" sem risco
Cada euro que amortizas deixa de pagar juros à taxa do teu crédito. Ou seja, amortizar "rende" o equivalente à TAN do teu crédito, garantido e sem impostos sobre esse ganho.
Exemplo: com a Euribor a 6 meses perto dos 2,9% e um spread de 0,85%, a TAN fica perto dos 3,8%. Amortizar dá-te, na prática, um rendimento garantido de 3,8% ao ano.
Comparar com as alternativas
| Onde pões o dinheiro | Quanto rende | Risco |
|---|---|---|
| Amortizar o crédito | A TAN do crédito (ex.: 3,8%), garantida | Nenhum |
| Depósito a prazo a 2% | 1,44% depois dos 28% de IRS | Nenhum |
| Investir em bolsa (ex.: ETF global) | Pode render mais a longo prazo | Pode perder valor, sobretudo no curto prazo |
Face a depósitos e contas poupança, amortizar tende a ganhar sempre que a TAN do crédito é maior do que a taxa líquida do depósito. Face a investir em bolsa, depende do teu prazo, da tua tolerância ao risco e de quanto tempo falta para acabar o crédito.
Um exemplo com números
Crédito de 150.000 €, com 25 anos pela frente e TAN de 3,35%. Amortizas 10.000 €, com a comissão de 0,5% (50 €):
- Se baixares a prestação: pagas menos 49 € por mês e poupas cerca de 4.700 € em juros.
- Se encurtares o prazo: acabas o crédito 2 anos e 5 meses mais cedo e poupas cerca de 11.400 € em juros.
Encurtar o prazo poupa mais juros. Baixar a prestação dá mais folga ao orçamento todos os meses.
O que conta para além da taxa
- A comissão: até 0,5% do valor amortizado em taxa variável e até 2% em taxa fixa. A isenção temporária para taxa variável acabou no fim de 2025.
- O fundo de emergência vem primeiro. Dinheiro amortizado não volta para trás. Nunca amortizes à custa da tua almofada para imprevistos.
- Dívidas mais caras primeiro. Se tens crédito pessoal ou cartões, paga esses antes do crédito da casa.
- Liquidez: o dinheiro investido podes levantar (com risco de estar em perda); o amortizado não.
- Paz de espírito: para muita gente, ter a casa paga mais cedo vale mais do que um ganho incerto. Também conta.
Uma regra prática
- Tens fundo de emergência e não tens dívidas caras? Se não, começa por aí.
- A TAN do teu crédito é maior do que o que consegues sem risco (depósitos, Certificados)? Então amortizar ganha às opções sem risco.
- Para investir em bolsa em vez de amortizar, precisas de um prazo longo (10 anos ou mais) e de aguentar quedas sem vender.
- Muitas pessoas fazem as duas coisas: amortizam uma parte e investem outra todos os meses.